بررسی و تحلیل شرایط بازار سرمایه تهران | انتظار در مسیر رشد اصولی
وحید هلالات در تحلیل وضعیت بورس تهران نوشت: نسبت p.s بازار در حال حاضر ۱.۸ است که به طور قابل توجهی به p.s دی ماه ۱۴۰۳ نزدیک است. شاخص کل بازار سهام ایران (بورس و فرابورس) اکنون حدود ۸ درصد بالاتر از آن زمان قرار دارد. به عبارت دیگر ارزش بازار ریالی بورس نسبت به هفته سوم دی ماه ۱۴۰۳ که هنوز گزارش‌های فصل پاییز منتشر نشده بود ۸ درصد رشد کرده است.
این موضوع نشان می‌دهد که تاثیر گزارش فصل پاییز به رشد ۸ درصدی درآمد کل بازار منجر شده و اگر این را یک روند در نظر بگیریم نشان‌دهنده رشد درآمد شرکت‌ها با شیبی تندتر از تورم است. همچنین در مطالب قبلی اشاره کردیم که این شیب تا سه فصل آینده ادامه خواهد داشت و به همین دلیل در محدوده شاخص ۲.۶ میلیون واحد کف بنیادی بازار مشخص شده است که مبنای آن p.s ۱.۳ واحدی بوده که پیشتر در خصوص آن مطالبی ارائه داده‌ایم.
در حال حاضر گزارش‌های فصل زمستان در راه هستند. فصلی که در آن دلار توافقی جای دلار نیمایی را گرفته و درآمد بسیاری از صنایع افزایش یافته است. نرخ دلار در بازار آزاد از هفته سوم دی ماه ۱۴۰۳ تا کنون با وجود نوسانات زیاد ثبات نسبی داشته است. در آن مقطع ترامپ اعلام کرد که اگر ایران غنی‌سازی را متوقف کند اسرائیل به حمله نخواهد پرداخت و این موضوع باعث کاهش ۳۰۰ هزار واحدی شاخص شد.
اکنون شاخص کل حدود ۸ درصد بالاتر از قله دی ماه است اما p.ettm بازار ۴ درصد پایین‌تر از آن نقطه قرار دارد. این نشان می‌دهد که عوامل بنیادی بازار با شیب مناسبی تقویت می‌شوند و در حالی که قیمت‌های دلاری و اظهارات نتانیاهو حواشی زیادی ایجاد کرده‌اند دیپلماسی به طور فعال ادامه دارد و بازار سهام نیز به طور کامل با میزان تقویت سودآوری رشد کرده است.
بازارها نسبت به سال‌های گذشته هوشمندانه‌تر عمل می‌کنند. قیمت سهام به طور کامل تحت تاثیر عوامل بنیادی قرار دارد و جریان پول نمی‌تواند بدون پشتوانه بنیادی و خبری به رشد پایدار و تثبیت قیمت یک گروه از سهام منجر شود.
اکنون ما در انتظار گزارش‌های فصل زمستان ۱۴۰۴ هستیم که در دو هفته آینده منتشر خواهد شد. انتظار داریم که نسبت p.s بازار پس از انتشار این گزارش‌ها به ۱.۶۲ کاهش یابد و با تقسیم سودها به کانال ۱.۵ واحدی برسیم.
این موارد نشان‌دهنده آن است که عوامل بنیادی با توجه به شیب تقویتی که دارند حمایت‌های مهمی برای بازار هستند که در شرایط عادی از بین نمی‌روند و قله‌های جدیدی که شکل می‌گیرد به تدریج با تغییرات مثبت بنیادی فتح خواهند شد و ما در یک روند صعودی بنیادی قرار داریم که تحلیلگران و افراد صبور در آن بیشترین سود را خواهند برد. به نقل از بازار
انتهای پیام/